Guía para una gestión eficaz del riesgo en el comercio

Gestión del riesgo comercial

La gestión del riesgo se refiere al conjunto de métodos que utilizan los operadores para identificar, cuantificar y minimizar los riesgos asociados a cada operación y a su cartera global. Los principales riesgos que deben gestionarse son:

• Riesgo de mercado - Los riesgos inherentes a las fuerzas del mercado, como la volatilidad y los acontecimientos que afectan a los precios.
• Riesgo de liquidez - Riesgo de no poder entrar o salir de las posiciones con fluidez debido a un bajo volumen de negociación.
• Riesgo de apalancamiento - Los riesgos acelerados de operar con margen o utilizar otras formas de apalancamiento.
• Riesgo de correlación - Riesgos derivados de la tenencia de posiciones cuyos precios pueden subir/bajar conjuntamente.
• Riesgo de evento - Acontecimientos imprevistos, como informes de resultados o acontecimientos geopolíticos, que alteran los precios.
• Riesgo operativo - Fallos técnicos, fallos del sistema y otros riesgos operativos.

Mediante una gestión equilibrada del riesgo, los operadores limitan el impacto de estos factores inevitables en sus operaciones.

Principios básicos de la gestión del riesgo comercial

Eficaz gestión de riesgos se reduce a unos pocos principios básicos:

• Utilice siempre stop losses - Los stop losses limitan las pérdidas en cada operación.
• Diversificar posiciones - Repartir el riesgo entre varias posiciones no correlacionadas.
• Reduzca el tamaño de las posiciones - Un tamaño menor dimensiona correctamente el riesgo de su cuenta.
• Limite el apalancamiento de forma inteligente: un mayor apalancamiento magnifica el riesgo.
• Sopesar la recompensa frente al riesgo - Evaluar la relación riesgo/recompensa antes de entrar en operaciones.
• Siga un plan de negociación: los planes aplican parámetros de riesgo predefinidos.
• Supervise el riesgo global: realice un seguimiento de métricas como las detracciones en toda su cartera.

Cumplimiento de estos principios permite gestionar los riesgos entre las operaciones individuales y la cuenta global.

Estrategias y herramientas de gestión de riesgos

Específico estrategias de gestión de riesgos incluyen:

• Stop losses en cada operación - Salga automáticamente con una cantidad de pérdida predefinida. Utilice trailing stops para bloquear los beneficios.
• Establecer máximos de pérdidas - Limite la pérdida total por día o semana a un porcentaje determinado del capital.
• Mantener un tamaño de posición pequeño - Arriesgar sólo 1-3% de la cuenta por operación. Reducir el tamaño si aumenta la volatilidad.
• Posiciones de cobertura - Abrir operaciones opuestas para compensar los riesgos de las posiciones actuales.
• Diversificar las carteras - Combinar diferentes clases de activos, estrategias e instrumentos.
• Evitar el overtrading - El overtrading aumenta las comisiones y la realización de pequeñas pérdidas.
• Mantener la liquidez - Conservar efectivo para gestionar los riesgos y aprovechar rápidamente las oportunidades.
• Seguimiento de las métricas de riesgo - Utilice métricas como el ratio de Sharpe para analizar la recompensa en relación con el riesgo asumido.

Cultivar la disciplina en torno a la gestión de riesgos

En última instancia, el éxito de la gestión de riesgos se reduce a cultivar hábitos y disciplina emocional:

• Cíñase religiosamente a los límites de pérdidas: rechace la tentación de moverlos.
• Acepte y limite rápidamente las pérdidas - No racionalice ni se aferre a las pérdidas, esperando que se inviertan.
• Evite perseguir las victorias o las operaciones de revancha - Mantenga la calma y siga el plan después de grandes victorias o derrotas.
• Admitir los errores y aprender de ellos - Analizar los errores para reforzar la gestión de riesgos en el futuro.
• Céntrese en el proceso, no en los resultados - Desvincule el ego de los resultados comerciales.
• Reflexione antes de ignorar las normas de riesgo - Considere por qué existen esas normas.
• Celebre la gestión responsable del riesgo: elógiese más por la disciplina que por las victorias.

Con tiempo y constancia, se puede desarrollar la autoconciencia y la disciplina en torno a la asunción inteligente de riesgos.

Evitar errores comunes en la gestión de riesgos

Cuidado con estos errores comunes en la gestión de riesgos:

• Descuidar los stop loss - Dejar las operaciones expuestas a una caída ilimitada es imprudente.
• Stops mal colocados - Los stops deben dejar margen para la volatilidad normal, pero limitando las pérdidas importantes.
• Sin máximos de pérdidas - Dejar que las pérdidas se acumulen y se disparen sin límites.
• Arriesgar demasiado por operación - El tamaño de la posición debe adaptarse a la volatilidad y al tamaño de la cuenta.
• Exceso de operaciones - Un mayor número de operaciones implica más costes de transacción y más probabilidades de sufrir pérdidas.
• Diversidad insuficiente - La falta de diferentes mercados, activos y estrategias hace que las cuentas sean vulnerables.
• Apalancamiento excesivo - El apalancamiento debe aumentar la rentabilidad, pero no abrumar la cuenta.
• Falta de liquidez - No disponer de suficiente efectivo para gestionar riesgos o realizar nuevas inversiones.
• Falta de plan de negociación - Comercio sin un plan definido conduce a una asunción de riesgos indisciplinada.
• Falta de revisión - No hacer un seguimiento de los indicadores de riesgo obstaculiza la mejora de la gestión de riesgos.

Dominar la gestión del riesgo requiere práctica, pero hacerlo es esencial para el éxito y la supervivencia de las operaciones a largo plazo.

Conclusión

El riesgo es inevitable en el comercio, pero la eficacia gestión de riesgos principios y hábitos pueden mitigar ese riesgo. Los límites máximos de pérdidas, el tamaño prudente de las posiciones, la diversificación, la liquidez y las limitaciones del apalancamiento proporcionan la infraestructura necesaria para reducir el riesgo. Sin embargo, cultivar la disciplina emocional y aplicar sistemáticamente las normas de gestión del riesgo es igualmente importante. Los operadores que se centran únicamente en perseguir ganancias en lugar de gestionar el riesgo casi siempre acaban fracasando. Haga de la gestión del riesgo una piedra angular de su proceso, y el éxito será sostenible.